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场内基金是什么 场内基金值得买吗

理财久了,对很多理财知识都如数家珍。基金年来最火的理财产品之一,但很多理财新手都不知道,基金不仅可以向基金公司直接购买,还可以向其他基金持有者购买。

有些理财新手要问了:向其他持有者购买基金?为什么我的版本没有这种功能?

很简单,你只需要学会使用一种特殊的理财工具——场内基金,就能够体验基金的完整功能了。

场内基金是什么?

基金分为场内基金和场外基金。场内基金股票一样,是可以在交易所内进行交易的基金。而场外基金,就是在交易所外进行交易的基金

我们时在各种网络渠道能够直接买到的大部分基金,都属于场外基金。此时买基金的钱最终会给到基金公司,也就是说,我们是直接从基金公司处购买基金份额。

购买场内基金不一样,需要开立股票账户,在二级市场上向持有场内基金份额的其他投资者进行购买,买基金的钱也是给到基金份额的出让方,也就是给到卖出该份额的其他投资者。这一过程跟购买股票很像,如果你会炒股,那么购买场内基金也是非常容易的。

场内基金主要包括ETF基金和LOF基金两种类型。

ETF基金的英文全名是“Exchange Traded Fund”,翻译过来就是“交易所交易基金”,又被称作“交易型开放式指数基金”。简单来说,指数基金有很多种,ETF基金就是一种可以在交易所进行交易的指数基金

LOF基金的英文全名是“Listed Open-Ended Fund”,翻译过来是“上市型开放式基金”。简单来说,一般的基金只能在场外进行购买,只能向基金公司购买。而LOF基金既可以在场外市场进行份额申购、赎回,又可以在交易所进行份额交易和基金份额申购、赎回,既可以向基金公司购买份额,也可以向其他投资者购买份额。

二、场内基金值得买吗?

和场外基金相比,场内基金具有相对的优势,也存在相对的劣势。场内基金的优势在于交易费率低、交易效率高、交易机会多、价格明确、存在套利机会,劣势在于资金门槛高、选择范围相对狭窄、需要注意流动问题。

先说优势:1、交易费率低

场内基金在交易过程中产生的手续费的费率,跟你的股票账户的费率相同。你名下股票账户的佣金越低,交易场内基金就越划算。

比如你的股票账户的佣金是万分之二,买入场内基金一次仅需缴纳0.02%的费用。而在场外进行基金申购时,申购费通常是1.5%或者1.2%。在一些台,比如公募排排网app上购买基金,申购费可以打一折,也就是0.15%或者0.12%,另外还有少数申购费是0%的情况。

更头疼的是在场外进行基金赎回,那费用就比较高了。

如果持有场外基金不足7天时进行赎回,通常需要缴纳1.5%的高额赎回费。但随着持有的时间越长,一般这个赎回的费用是递减的,最低可能低至0。这是基金公司为了鼓励投资者长期持有基金而采取的一种优惠措施。

相比之下,场内基金通常在买入的下一个交易日就可以卖出,而且卖出时也只需要按照股票账户的佣金费率进行缴费,比如0.02%。有些账户会有最低佣金5元的限制,也就是说买卖一次最低要交5元的费用,有些账户没有这个限制,费用会更省。

而且场内交易基金份额,还不用像交易股票一样缴纳印花税。所以总体来说,无论买还是卖,场内基金的费用通常都低于场外基金

2、交易效率高

场内基金的交易效率高于场外基金。场外基金的申赎到底有多慢?在T日申购场外基金,最快T+1日确认份额,确认份额后才可以赎回,最快T+2日才能赎回。之后还要花比较长的时间等待赎回资金到账,最慢可能要T+7日才能拿到钱。场内基金的交易有多高效呢?跟股票的模式完全相同,T日买入,T+1日即可卖出,卖出成功的同时就能收到钱,立刻就可以用于下一笔交易,相当于无缝衔接,大大提高了资金的利用效率。

3、交易机会多、价格明确

场内基金的交易价格是根据买卖双方的出价实时变动的,所以场内基金能够抓住盘中价格波动的机会,高价卖出套利或者低价买入套利,投资者一天可以进行多次买入或者卖出的决策。在原有持仓的基础上,投资者在价格便宜的时候可以多买点,在价格贵的时候可以多卖点。因此总体来讲场内基金的交易机会更多,赚钱的机会也更多。

场外基金同一交易日只有一个净值,当天只能按照这个固定的净值进行申赎,相当于一天只进行一次决策,买或者不买,卖或者不卖。而且无论买卖多少份额、在交易日内的任何时间点进行操作,买卖的单价(即净值)都不会发生变化。

另外,场外基金净值更新的时间比较滞后,一般要到当天晚上才知道净值究竟是多少。也就是说通常情况下,你卖出的时候也不知道具体是以一个什么样的价格卖的,只能按照卖出时台提供的估算净值,得到一个大概的数字。场内基金是实时买卖的,可以自行出价,所以交易时的价格会比较明确。

4、存在套利机会

场内基金由于自身的特殊,通常存在套利的空间,而场外基金没有。

比如LOF基金。因为它既可以在场外进行交易,也可以在场内进行交易,当场内的价格高于场外,且差价大过交易费用,就可以将场外份额转场内卖出,赚取差价。场外的价格高于场内时可以反过来操作。

而ETF套利是“一篮子股票”的合集,也可以用规定种类的股票来兑换ETF基金进行套利,反过来操作亦可。

说完优势,再说劣势:

1、资金门槛高

场内基金股票一样,都是最低100份起购,也就是说资金门槛最低是100份乘以每份价格,再加上费用,算下来最低一般需要几十元或者几百元,还需要开立股票账户才能交易。

场外基金一般最低10元起购,不需要股票账户,只需要基金账户,还可以比较方便地设置自动定投,每天、每周进行固定地、长期地投资,因此资金门槛是比场内基金低的。

2、选择范围相对狭窄

场内基金的种类远少于场外基金。全市场存续非货开放式公募基金万只,而ETF基金只有600多只,LOF基金400只左右。因此,场内基金的选择面窄于场外基金,一些优秀的基金可能只能在场外购买。

3、需要注意流动

在交易场内基金时需要注意流动问题,尽量选择场内份额多、交易活跃的基金

一些场内基金份额较少、交易也不活跃,有时根本没有其他投资者跟你交易,容易出现“想买买不到,想卖卖不出”的情况。而场外基金只要处于正常开放的状态,都可以随时买入、卖出,无需注意额外的问题,因为和你发生交易的其实是基金公司。

三、如何解锁基金的隐藏版本——场内基金?

说了这么多,场内基金应当如何进行买卖呢?

首先,因为场内基金的交易费用跟股票账户的佣金密切相关,在进行场内基金交易时,可以先开一个佣金较低的股票账户。在交易数额较大的情况下,低佣金的账户可以大幅节省交易成本。省到就是赚到!

第二点,我们要注意上面说的流动问题,选择场内份额充足、交易相对活跃的场内基金,能够避免交易不畅的情况。

第三点,虽然场内基金可以进行短期交易套利,长期持有仍然是一个不错的选择。运用场内基金进行短期买卖套利,往往需要实时盯盘操作,方可把握住转瞬即逝的机会,对时间、精力的消耗是比较大的,忙碌的上班族就不要轻易尝试了。

但因为场内基金的费率低于场外基金,买入场内基金后可以进行长期持有,减少短期操作的次数,也是一个不错的选择。但是,如果想要使用定投的方式进行长期投资、小额多次投资,目前来说还是场外基金会更加方便一些。

最后,无论场内基金还是场外基金基金业绩都是最重要的。基金业绩是投资者获利的基础,没有好的业绩,无论场内基金还是场外基金,价格终究会走向低潮,这对于基金的长期持有和短期套利都是不利的。

虽然场内基金的获利机会更多一些,但也千万不要忽视这一点:业绩为王,业绩才是硬道理!

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